January 29, 2009

KPMG Launches IFRS Readiness Questionnaire

How are you progressing towards IFRS changeover?

KPMG has recently released a survey-benchmarking tool called the IFRS Readiness Questionnaire. This tool provides a benchmark of your organization’s readiness to transition to IFRS compared to a customized peer group. Based on this comparison, the tool will provide your organization with a personalized report that will assist in answering the question “Where does my company stand against other companies?”

We expect this survey to be the first in a series of surveys. Future surveys will allow organizations to track their progress against previous results as well as their peers.

For information on participating in the survey and on how KPMG can assist with your organization’s IFRS conversion, contact your local KPMG adviser.

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Recent International Developments

Exposure Draft: Consolidation of Financial Statements

On December 18, 2008, the IASB issued Exposure Draft (ED) 10 Consolidated Financial Statements, which proposes a single control model for all entities, including special purpose entities (referred to as structured entities in the ED). Accordingly, the new proposals would replace IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements and SIC-12 Special Purpose Entities. The proposals are not intended to converge with US GAAP at this stage.

This ED defines control as “the power of a reporting entity to direct the activities of another entity to generate returns for the reporting entity.” The proposed concepts of power and returns may be broader than in current application of IFRS. This ED also proposes significant disclosures relating to any relationship that exposes the entity to variability of returns of a structured entity that is not consolidated by the reporting entity. 

A final standard is expected at the end of 2009 with current proposals permitting early adoption, but no effective date has been proposed.

Canadian enterprises should consider carefully these proposed changes and, if the standard becomes effective only after Canada's changeover to IFRS, whether to early adopt the final standard.

Click here for the proposed changes to the consolidation of financial statements.

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Discussion Paper: Preliminary Views on Revenue Recognition in Contracts with Customers

The issuance of the joint Discussion Paper Preliminary Views on Revenue Recognition in Contracts with Customers in December 2008 is a result of a joint project with the FASB (together, "the Boards") to develop a single comprehensive set of principles for revenue recognition to be applied to all contracts under which revenue is earned. The resulting standard would replace both IAS 11 Construction Contracts and IAS 18 Revenue.

Under the proposed model, a contract with a customer would be broken down into separate performance obligations to the extent that they are satisfied at different times. The allocation of the contract price to separate performance obligations would be based on their relative selling prices, observed or estimated, on a stand-alone basis. Revenue would then be recognized upon satisfaction of the performance obligation. Performance obligations would be subsequently remeasured only if deemed onerous, i.e., if the entity’s estimated cost of performance exceeds the carrying amount of the performance obligation.

While the Boards believe that the proposals are largely consistent with current revenue recognition model, areas such as the accounting of construction contracts could be significantly impacted by the proposals. 

Click here for more details on the joint preliminary views on revenue recognition, including an example of the proposed model.

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December meeting adds rate-regulated accounting to agenda

As described in our 2008-06 issue, the International Financial Reporting Interpretations Committee tentatively decided to reject adding the recognition of regulatory assets and liabilities onto its agenda at its November meeting. Regulatory accounting is generally not applied under IFRS; however, IFRS does not preclude the recognition of regulatory assets and liabilities to the extent that any such assets and liabilities meet the definition of assets and liabilities in the Framework.

Most remarkably, at its December meeting, the IASB agreed to add to its active agenda a project to provide guidance on the recognition of regulatory assets and liabilities. The ED of the proposed standard is expected to be issued in the second half of 2009.

Discussion at this meeting also covered two approaches to derecognition of financial assets, matters relating to fair value measurement, items for the next annual improvements project, disclosure requirements for liabilities and miscellaneous issues relating to share-based payments.

Click here for a summary of the December 2008 IASB meeting.

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Re-exposure Draft: Relationships with the State

After deliberating responses to its first exposure draft on IAS 24 Related Party Disclosures in December 2008, the IASB has published a second ED entitled Relationships with the State – Proposed amendments to IAS 24. The current requirements of IAS 24 to disclose transactions between state-controlled entities has raised concerns in countries in which state control is pervasive, primarily because of the volume of transactions between such entities.

This ED will likely be of interest to Canadian government entities adopting IFRS.

This ED proposes an exemption for all state-controlled entities from disclosing related party transactions if the relevant related party relationship arises only because of control, joint control or significant influence by a state. This exemption applies regardless of whether any of those transactions or their pricing were influenced by the related party relationship; instead, only disclosure of limited information would be required. However, this ED proposes not to extend the exemption to related party transactions of state-controlled entities arising from any other related party relationship such as the required disclosures of compensation of key management personnel.

This ED retains the proposals in the first ED in respect of the definition of a related party and includes an additional amendment.

Click here for more details on the proposed amendments to related party disclosures.

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We welcome any comments or suggestions you have for future issues.

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Le 29 janvier 2009

KPMG lance le Questionnaire sur l’état de préparation à la transition aux IFRS

Quel est l’état des progrès que vous avez accomplis relativement à la transition aux IFRS?

KPMG a récemment lancé un sondage servant d’outil d’analyse comparative, soit le Questionnaire sur l’état de préparation à la transition aux IFRS. Cet outil permet d’effectuer une analyse comparative de l’état de préparation de votre entreprise par rapport à un groupe d’entreprises du même secteur. En se fondant sur la comparaison effectuée, l’outil vous fournira un rapport personnalisé qui vous permettra de répondre à la question suivante : Quel est l’état de préparation de mon entreprise par rapport aux autres entreprises?

Une série de sondages devrait être publiée à la suite de ce premier sondage. Les prochains sondages permettront aux entreprises de comparer les progrès qu’elles auront réalisés par rapport à leurs résultats précédents ainsi que par rapport à ceux des entreprises du même secteur.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur la participation au sondage et sur la façon dont KPMG peut contribuer au processus de conversion aux IFRS de votre entreprise, veuillez communiquer avec votre conseiller chez KPMG.

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Récents développements internationaux

Exposé-sondage : Consolidation des états financiers

Le 18 décembre 2008, l’IASB a publié un exposé-sondage sur la consolidation des états financiers, soit l'Exposure Draft 10, Consolidated Financial Statements. Cet exposé-sondage propose qu’un modèle de contrôle unique s’applique à toutes les entités, y compris les entités ad hoc (appelées « entités structurées » dans l’exposé-sondage). En conséquence, les nouvelles propositions remplaceraient l’IAS 27, États financiers consolidés et individuels, et la SIC-12, Consolidation – Entités ad hoc. À l’heure actuelle, les propositions ne visent pas la mise en convergence avec les PCGR américains.

Cet exposé-sondage définit le contrôle comme étant [traduction] « le pouvoir qu’a l’entité publiante de diriger les activités d’une autre entité en vue de générer des rendements pour son propre compte ». Les concepts proposés de « pouvoir » et de « rendement » peuvent être plus larges en comparaison avec l’application actuelle qu’en font les IFRS. Cet exposé-sondage propose également que des informations significatives soient fournies en ce qui concerne toute relation qui expose l’entité à la variabilité des rendements d’une entité structurée qui n’est pas consolidée par l’entité publiante.

La version définitive de la norme est prévue pour la fin de 2009, et les propositions actuelles en permettraient l’adoption anticipée.

Les entreprises canadiennes devraient étudier soigneusement les modifications proposées de même que la question de savoir si elles adopteront la version définitive de façon anticipée si la norme n’entrait en vigueur qu’après le passage du Canada aux IFRS.

Cliquez ici* pour consulter les modifications qu’il est proposé d’apporter à la consolidation des états financiers.

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Document de travail : Preliminary Views on Revenue Recognition in Contracts with Customers

En décembre 2008, un document de travail conjoint intitulé Preliminary Views on Revenue Recognition in Contracts with Customers a été publié. Ce document est le résultat d’un projet conjoint de l’IASB et du FASB ayant pour objectif l’élaboration d’un seul ensemble exhaustif de principes de comptabilisation des produits qui seraient appliqués à tous les contrats générateurs de produits. La norme en découlant remplacerait l’IAS 11, Contrats de construction, et l’IAS 18, Produit des activités ordinaires.

Aux termes du modèle proposé, un contrat entre une entité et un client serait réparti en obligations distinctes de fournir des prestations, dans la mesure où ces obligations sont satisfaites à des moments différents. La répartition du prix du contrat entre les obligations distinctes de fournir des prestations serait fondée sur leurs prix de vente relatifs, observés ou estimés séparément. Les produits seraient ensuite comptabilisés une fois remplie l’obligation de fournir des prestations. De telles obligations seraient ultérieurement réévaluées seulement si elles sont jugées onéreuses, c’est-à-dire si le coût estimatif des prestations fournies par l’entité excède la valeur comptable de l’obligation de les fournir.

Selon l’IASB et le FASB, bien que les propositions soient amplement uniformes par rapport au modèle actuel de comptabilisation des produits, elles pourraient avoir une incidence significative sur certains aspects, tels que la comptabilisation des contrats de construction.

Cliquez ici* pour obtenir plus de renseignements sur les propositions provisoires conjointes relatives à la comptabilisation des produits, y compris un exemple de mise en œuvre du modèle proposé.

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La comptabilisation des activités à tarifs réglementés est ajoutée à l’ordre du jour de la réunion de décembre

Comme il en était fait mention dans le numéro 2008-06 d’Info IFRS, l’International Financial Reporting Interpretations Committee (« IFRIC ») a provisoirement décidé de ne pas ajouter la comptabilisation des actifs et des passifs réglementaires à l’ordre du jour de sa réunion de novembre. La comptabilisation conforme à une réglementation n’est généralement pas appliquée dans le cadre des IFRS. Cependant, les IFRS n’interdisent pas de comptabiliser les actifs et les passifs réglementaires, dans la mesure où ils répondent à la définition d’« actif » et de « passif » énoncée dans le Cadre conceptuel.

Fait étonnant, au cours de sa réunion de décembre, l’IASB a accepté d’ajouter à son ordre du jour un projet visant à fournir des directives sur la comptabilisation des actifs et des passifs réglementaires. Il est prévu que l’exposé-sondage sur le projet de norme soit publié au cours de la seconde moitié de 2009.

Au cours de la réunion, les discussions ont également porté sur deux méthodes de décomptabilisation des actifs financiers, sur les questions d’évaluation à la juste valeur, sur des éléments liés au prochain projet d’amélioration annuelle, sur les obligations d’information à l’égard des passifs ainsi que sur des questions variées relatives aux paiements fondés sur des actions.

Cliquez ici* pour consulter un sommaire de la réunion de décembre 2008 de l’IASB.

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Deuxième exposé-sondage : Relations avec l’État

Après avoir délibéré au sujet des réponses reçues relativement à son premier exposé-sondage de décembre 2008 sur l’IAS 24, Information relative aux parties liées, l’IASB a publié un deuxième exposé-sondage intitulé Relations avec l’État – Projet de modification de la norme IAS 24. Les obligations d’informations actuelles de l’IAS 24 en ce qui a trait aux transactions entre les entités contrôlées par l’État ont fait naître des préoccupations dans les pays où le contrôle de l’État est excessif, surtout en raison du volume de transactions entre ce type d’entités.

Cet exposé-sondage intéressera certainement les entités publiques canadiennes adoptant les IFRS.

Cet exposé-sondage propose que toutes les entités contrôlées par l’État soient exemptées de fournir des informations sur les transactions entre parties liées si les relations avec les parties liées en cause découlent seulement de l’existence du contrôle, du contrôle conjoint ou de l’influence notable d’un État. Cette exemption s’appliquerait, peu importe si la relation avec les parties liées a influencé l’une ou l’autre de ces transactions ou l’établissement de leur prix, et exigerait plutôt que des informations limitées soient fournies. Cet exposé-sondage propose toutefois que l’exemption ne s’applique pas aux transactions entre parties liées réalisées par des entités contrôlées par l’État qui découlent de toute autre relation avec des parties liées, notamment les obligations d’information relatives à la rémunération des principaux dirigeants.

Cet exposé-sondage retient les propositions du premier exposé-sondage en ce qui concerne la définition d’une partie liée et il comprend une modification supplémentaire.

Cliquez ici* pour obtenir plus de renseignements sur les modifications qu’il est proposé d’apporter aux informations à fournir sur les parties liées.

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Nous serions ravis de recevoir vos commentaires ou suggestions en vue des prochains numéros.

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* En anglais seulement

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