February 24, 2009

Updates to IASB Work Plan

IASB revises its timetable on new standards and major projects

The IASB discussed several new standards, amendments and major projects at its January meeting. Some of the discussions resulted in an update to the IASB’s Work Plan, including

• Leases – the Board plans to include a high-level discussion of lessor accounting in its Discussion Paper (DP) expected in March 2009. In earlier discussions, the Board decided that the existing finance lease model would be the basis for accounting for all leases by a lessee and therefore all leases would be on the balance sheet
  
• Post-employment benefits – the Board plans to address the proposals in its DP by issuing two Exposure Drafts (EDs). The first ED will cover issues that could be addressed quickly, such as recognition, presentation and disclosure of defined benefit plans. The second ED will involve a comprehensive review of pension accounting.

The updated timetable showing the current best estimate of publication dates of proposed changes to IFRS is available on the IASB website or by clicking this link.

Final standards on leases and the first phase of amendments to post-employment benefits are expected to be published in 2011. With new standards usually effective no earlier than 12 months after publication, it is unclear whether these proposed amendments will come into effect when Canadian companies transition to IFRS in 2011. It is also unclear at this time whether Canadian companies will be able to early adopt these revised standards. Whether early adoption will be permitted is often only made clear later in the standard setting process.

Click here for our updated description of IASB projects, reflecting significant discussions of the IASB up to and including its January meeting.

Other revisions to the plan, which were not explicitly covered on the January agenda, include rate-regulated activities for which the publication date of the final standard has been left as “to be determined” and income taxes for which the ED publication date has been pushed back to the first quarter of 2009.

Click here for a summary of the January 2009 IASB meeting.

TOP

Recent International Developments

New Interpretation: Transfers of Assets from Customers

IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers provides guidance on the accounting for transfers of property, plant and equipment (PP&E) by entities that receive such transfers from their customers. A common example is in the utilities industry, whereby customers (such as real estate developers) provide utility companies with PP&E, or cash to acquire PP&E, to enable its customers to connect to a network that will provide ongoing access to electricity, gas or water (sometimes called contributed capital or customer contributions).

Previously, practices diverged among current IFRS reporters, with some entities recognizing the contributed PP&E at fair value and others using a cost of nil. Among those recording the asset at fair value, some entities recognized the resulting credit as revenue immediately and others over a longer period. The Interpretation now requires that any recognized item of PP&E would be initially measured at fair value. The corresponding credit is recognized as revenue; however, the timing of the revenue recognition depends on the performance obligations of the particular arrangement.

This Interpretation will represent a change from current Canadian practice in which, for example, some utilities treat customer contributions as government grants using a contra-account in PP&E. This Interpretation may also affect other sectors, such as telecommunications, and outsourcing arrangements.

Click here for more information on the Interpretation.

TOP

IFRS Publications

Managing the Transition to IFRS: Moving forward

Although the IFRS changeover date is January 1, 2011, Canadian publicly accountable enterprises will need to be ready to create their IFRS opening balance sheet—for calendar year-end companies at January 1, 2010. Consequently, their real deadline is this December, only nine months away.

Conversion plans also need to be flexible – the path to 2011 is unlikely to be straight and smooth. In the fourth publication in this series, we examine significant challenges for enterprises’ changeover plans:

• effectively anticipating changes in accounting standards—not only within Canadian GAAP but also changes to IFRS that extend into 2012 and beyond
  
• making meaningful MD&A disclosures about a company' IFRS changeover
  
• identifying the right project manager
  
• developing and executing a detailed project plan that will help ensure a smooth transition to IFRS.

This publication also reviews factors to consider in deciding whether to make an earlier changeover to IFRS and, for SEC registrants, whether to report in US GAAP or IFRS.

Click here to download an electronic copy of this publication.

If you would like a print copy of the publication, please speak with your usual KPMG contact or click here to order it online.

TOP

We welcome any comments or suggestions you have for future issues.

To help ensure that IFRS Briefing continues to appear in your mailbox, please add ifrscanada@kpmg.ca to your address book and/or e-mail safe list.

© 2009 KPMG LLP, a Canadian limited liability partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.

Le 24 février 2009

Mises à jour du plan de travail de l’IASB

L’IASB revoit son échéancier relatif aux nouvelles normes et aux projets majeurs

Lors de sa réunion de janvier, l’IASB a mené des discussions au sujet d’un certain nombre de nouvelles normes, de modifications et de projets majeurs. Certaines de ces discussions ont donné lieu à une mise à jour du plan de travail de l’IASB, notamment en ce qui concerne :

• les contrats de location – dans son document de travail, dont la publication est prévue pour mars 2009, l’IASB prévoit d’inclure une discussion d’ordre général sur la question de la comptabilisation par le bailleur. Dans le cadre de discussions précédentes, l’IASB avait décidé que le modèle existant pour les contrats de location-financement servirait de fondement à la comptabilisation de tous les contrats de location par le preneur et que, par conséquent, tous les contrats de location seraient présentés au bilan;
  
• les avantages postérieurs à l’emploi – l’IASB prévoit de traiter les propositions de son document de travail dans deux exposés-sondages. Le premier abordera les aspects qui devraient pouvoir êtres réglés rapidement, notamment la comptabilisation et la présentation des régimes à prestations définies ainsi que les informations à fournir à leur sujet, tandis que le deuxième consistera en un examen approfondi de la comptabilisation des régimes de retraite.

L’échéancier a été mis à jour pour tenir compte de la meilleure estimation pouvant être effectuée à l’heure actuelle, au sujet des dates de publication des modifications qu’il est proposé d’apporter aux IFRS. Cet échéancier à jour est disponible sur le site Web de l’IASB ou en cliquant ici*.

La version définitive des normes sur les contrats de location et la première vague des modifications qui seront apportées aux normes sur les avantages postérieurs à l’emploi devraient être publiées en 2011. L’entrée en vigueur des nouvelles normes ayant habituellement lieu au moins 12 mois après leur publication, il n’est pas certain que les modifications proposées seront en vigueur lorsque les sociétés canadiennes effectueront la transition aux IFRS, en 2011. À l’heure actuelle, la question de savoir si les sociétés canadiennes seront autorisées à adopter ces normes révisées de manière anticipée demeure également floue. Habituellement, la réponse à cette question n’est fournie qu’à une étape ultérieure du processus de normalisation.

Cliquez ici* pour consulter une description à jour des projets de l’IASB, qui énoncent les principaux points abordés dans le cadre des réunions qu’il a tenues jusqu’en janvier, inclusivement.

Bien qu’elles n’aient pas été expressément abordées dans l’ordre du jour de la réunion de janvier, d’autres révisions ont été apportées au plan de travail, relativement aux activités à tarifs réglementés – aspect pour lequel la date de publication de la version définitive de la norme demeure « à déterminer » – et aux impôts sur le résultat – aspect pour lequel la date de publication de l’exposé-sondage a été reportée au premier trimestre de 2009.

Cliquez ici* pour consulter un sommaire de la réunion de janvier 2009 de l’IASB.

HAUT

Récents développements internationaux

Nouvelle interprétation : Transfert d’actifs des clients

L’IFRIC 18, Transfert d’actifs des clients, fournit des directives sur la comptabilisation des transferts d’immobilisations corporelles par des entités qui reçoivent de tels transferts de la part de leurs clients. Le secteur des services publics en est un exemple répandu. Dans ce secteur, les clients (tels que des promoteurs immobiliers) fournissent aux entités du service public des immobilisations corporelles ou des liquidités pour s’en procurer, ce qui permet aux clients d’être rattachés à un réseau qui leur donne un accès permanent à l’électricité, au gaz ou à l’eau (ce qui est parfois appelé « capital d’apport » ou « apports des clients »).

Auparavant, les pratiques divergeaient parmi les entités présentant déjà leur information financière conformément aux IFRS. Ainsi, certaines d’entre elles comptabilisaient le capital d’apport à la juste valeur, tandis que d’autres le faisaient selon un coût nul. De plus, parmi les entités qui comptabilisaient le capital d’apport à la juste valeur, certaines comptabilisaient immédiatement le crédit correspondant à titre de produit, tandis que d’autres le comptabilisaient sur une longue période. L’interprétation exige dorénavant que toute immobilisation corporelle comptabilisée soit initialement évaluée à la juste valeur et que le crédit correspondant soit comptabilisé à titre de produit. Cependant, le moment auquel sont comptabilisés les produits dépend des obligations de fournir des prestations propres à chaque entente.

Cette interprétation représente un changement par rapport à la pratique canadienne actuelle, en vertu de laquelle, par exemple, certains services publics traitent les apports des clients comme des subventions publiques au moyen d’un compte de sens contraire dans les immobilisations corporelles. L’interprétation pourrait aussi avoir une incidence sur d’autres secteurs, notamment celui des télécommunications, et sur les ententes d’impartition.

Cliquez ici* pour en apprendre davantage sur l’interprétation.

HAUT

Publication sur les IFRS

Gestion de la transition aux IFRS : aller de l’avant

Bien que la date du passage aux IFRS soit le 1^er janvier 2011, les entreprises canadiennes ayant une obligation publique de rendre des comptes devront être en mesure de préparer leur bilan d’ouverture IFRS au 1^er janvier 2010 si leur exercice coïncide avec l’année civile. En conséquence, dans le cas de ces entreprises, la véritable échéance se situera en décembre 2009, ce qui signifie qu’il leur reste neuf mois pour se préparer.

Par ailleurs, les plans de conversion se doivent d’être flexibles, car il est peu probable que la route vers 2011 soit une ligne droite dépourvue d’obstacles. Dans cette publication, qui est la quatrième de la série Gestion de la transition aux IFRS, nous examinons les défis significatifs qui se posent relativement aux plans de conversion aux IFRS des entreprises, notamment :

• l’anticipation effective des changements qui seront apportés aux normes comptables – non seulement les PCGR canadiens, mais aussi les IFRS –, d’ici 2012 et par la suite;
  
• la fourniture, dans le rapport de gestion, d’informations significatives au sujet de la transition aux IFRS;
  
• la désignation du gestionnaire de projet approprié;
  
• l’élaboration et la mise en œuvre d’un plan de projet détaillé afin de faciliter la transition aux IFRS.

Cette publication passe également en revue certains facteurs qu’une entité doit prendre en considération en vue de déterminer si elle doit procéder à l’adoption anticipée des IFRS et, dans le cas où cette entité est un émetteur inscrit auprès de la SEC, si elle doit présenter son information conformément aux PCGR américains ou aux IFRS.

Cliquez ici pour télécharger la version électronique de la publication.

Si vous souhaitez en obtenir une version papier, veuillez communiquer avec votre personne-ressource habituelle chez KPMG ou cliquer ici pour la commander.

HAUT

Nous serions ravis de recevoir vos commentaires ou suggestions en vue des prochains numéros.

Afin de faire en sorte que le bulletin Info IFRS continue d’apparaître dans votre boîte de réception électronique, veuillez ajouter l’adresse ifrscanada@kpmg.ca à votre carnet d’adresses et (ou) à votre liste de diffusion sécurisée.

* En anglais seulement

© 2009 KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L., société canadienne à responsabilité limitée et cabinet membre du réseau KPMG de cabinets indépendants affiliés à KPMG International, coopérative suisse. Tous droits réservés.